简单十点剖析分众传媒股票

爱股道股票资讯网(提示您即将浏览的内容是:简单十点剖析分众传媒股票企业竞争格局分为几个层级:1、寡头垄断(贵州茅台、分众传媒)。2、一超多强(恒瑞医药、海天味业、中国平安)。3、两强或三强争霸(伊利股份、美的集团)。4、无序竞争或叫百花齐放。商业模式上看,高利润模式优于高周转模式,有定…

爱股道股票资讯网(www.igudao.com)提示您即将浏览的内容是:简单十点剖析分众传媒股票

  企业竞争格局分为几个层级:

  1、寡头垄断(贵州茅台、分众传媒)。

  2、一超多强(恒瑞医药、海天味业、中国平安)。

  3、两强或三强争霸(伊利股份、美的集团)。

  4、无序竞争或叫百花齐放。

  商业模式上看,高利润模式优于高周转模式,有定价权的公司会好于有成本优势的公司;寡头垄断和品牌优势最能持续。

  分众传媒的特点:

  一、垄断地位:公司在电梯电视业务市场份额95%,电梯海报70%,影院视频50%。是个占有绝对市场份额的垄断公司。

  二、提价权:垄断与不断的需求增长造成了提价权,公司每年大约保持10%左右的涨价,没有造成份额下降。茅台大约也是这个幅度,东阿阿胶就不是真正的提价权。

  三、行业空间还很大:据估算中国的电梯数量大约500万部,目前已投放广告的约150万部,挤掉水分后未来300万部上广告还是靠谱的。

  四、强制收看效果好:我们看到过去几年电视广告,报刊等等的广告增长幅度很低,但电梯、影院、互联网增长仍达到20%+。为何?因为在电梯里那静静几分钟是被动被强迫收看,效率比手机,电视,报刊强很多。商家喜欢,价格便宜效果好。

  五、不可控因素少:不用担心原材料成本变化、自身不需要广告费、销售费用大部分就是销售提成、与贸易战汇率利率通胀基本没啥关系。足够高的毛利净利可以应对一般性的经营风险。

  六、足够大的规模、品牌、网络效应、精准管理使得对手打倒它的难度极大。

  七、足够优秀的历史数据:05年营收4.35亿,利润1.54亿至2017年的营收120亿,利润60亿,12年复合增长35%,A股中有几家公司能比呢?18年半年报预计归属利润33亿增长30%。

  八、江南春的领导力及经历了美股挫折后公司应该更加稳健。

  九、目前估值合理,虽算不上低估,但考虑公司未来400亿营收150亿利润,现价还是挺有诱惑的,如果能再低的价格就更好了。

  十、负面因素:巨大的减持因素、经济周期的问题、应收账款问题、或有的诚信问题、补贴或退出的因素、出现一个疯子公司拿着100多亿恨砸五年不盈利玩命PK价格还拒接被收购。

爱股道股票资讯网(www.igudao.com)提醒您:股市有风险,投资需谨慎,您浏览的内容是简单十点剖析分众传媒股票。

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